gap risk คืออะไร
gap คือช่องว่างที่ราคาข้ามไปโดยไม่ได้หยุดระหว่างทาง — คำสั่ง stop loss ไม่ใช่เบาะที่ราคาที่ตั้ง แต่คือคำสั่งขายที่ราคาถัดไปที่มีคนรับ
อธิบายแบบภาษาคน
ในวันปกติ ราคาเคลื่อนเป็นขั้นเล็ก ๆ ต่อเนื่อง ทุกระดับราคามีคนซื้อขายกันจริง แต่มีบางช่วงที่ราคาไม่ได้เดิน มันกระโดด เช่นตลาดปิดวันศุกร์ที่ราคาหนึ่ง แล้วมีข่าวใหญ่ในวันหยุด วันจันทร์ตลาดเปิดที่อีกราคาหนึ่งเลย ช่วงราคาระหว่างนั้นไม่เคยมีใครได้ซื้อขาย
คนจำนวนมากเข้าใจว่าคำสั่ง stop loss รับประกันราคาที่ตั้งไว้ ความจริงคำสั่งแบบปกติแค่บอกระบบว่า "ถ้าราคาแตะระดับนี้ ให้ขายที่ราคาถัดไปที่มีคนรับ" ถ้าราคาถัดไปอยู่ห่างออกไปมาก เราก็ได้ราคานั้น ความต่างนี้เรียกว่า slippage
ความเสี่ยงนี้หนักขึ้นมากเมื่อใช้เงินกู้ เพราะขนาดสถานะถูกคำนวณจากระยะถึงคำสั่งที่ตั้งไว้ ถ้าราคากระโดดไกลกว่านั้นสามเท่า ความเสียหายก็ใหญ่กว่าที่วางแผนไว้สามเท่า และในผลิตภัณฑ์บางประเภท ยอดในบัญชีอาจติดลบได้
ตัวอย่างจริงที่เคยเกิด
15 มกราคม 2015 ธนาคารกลางสวิสยกเลิกการตรึงค่าเงินฟรังก์แบบไม่บอกล่วงหน้า ยูโรร่วงจาก 1.20 ไปต่ำกว่า 0.90 ฟรังก์ในไม่กี่นาที โดยแทบไม่มีการซื้อขายระหว่างทาง คำสั่งที่ตั้งไว้ใต้ 1.20 นิดเดียวถูกจับคู่ที่ราคาห่างออกไปหลายร้อยจุด บัญชีที่ใช้เงินกู้สูงจำนวนมากติดลบในเช้าวันเดียว
เห็นคำนี้ในข่าว แปลว่าอะไร
คำว่า "gap up" หรือ "gap down" ในข่าวคือราคาเปิดที่กระโดดขึ้นหรือลงจากราคาปิดครั้งก่อน มักเกิดหลังข่าวนอกเวลาทำการ ผลประกอบการ หรือเหตุการณ์ช่วงสุดสัปดาห์ ตลาดที่ปิดนาน ๆ อย่างช่วงวันหยุดยาว จึงมีโอกาสเกิด gap มากกว่าวันปกติ
คำใกล้เคียง
อ่านเรื่องจริงที่เกี่ยวข้อง: ฟรังก์สวิส 2015
เพจนี้เล่าเรื่องและให้ความรู้ ไม่ชี้เป้า ไม่แนะนำซื้อขายรายตัว